ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН

P = 1/(1+e—z)

Z = 0.33 — 0.10*X1+ 0.03*X2 — 0.45*X3 + 0.03*X4 — 0.008*X5 + 0.07*X6

Итак, мы получили модели для оценки денежного состояния разных государств. Сейчас нужно оценить качество приобретенной модели (как отлично она обрисовала подборку).

Набросок - Оценка свойства модели диагностики банкротства

R-square – один из важных характеристик для оценки свойства logit-модели. Он меняется ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН от 0 до 1 и чем он больше, тем соответственно модель лучше обрисовывает подборку.

Для модели для компаний РФ R-square = 0.2358 (чем значение больше, тем модель более четкая).

AUC – показатель, который позволяет оценить качество бинарной систематизации (как у нас банкрот/небанкрот). При значении меньше 0.5 систематизация признается неприменимой. Для модели русских компаний AUC = 0.78 (>0.5).

Модель верно ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН систематизировала 72% финансово устойчивых компаний и 69% компаний банкротов из подборки (Estimation Data).

После чего модель тестируют на испытательной выборке (Data Test) компаний. Приобретенные данные по всем странам представлены ниже.

Набросок - Тестирование моделей диагностики банкротства предприятия

Uniformmodel – Единая модель для оценки риска банкротства.

Countrymodel – модель оценки риска банкротства для каждой страны ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН.

Для РФ Единая модель показала точность 56% для определения финансово устойчивых компаний и 76% для определения банкротов. Модель для страны показала на испытательной выборке точность 75% в определении финансово устойчивых компаний и 69% в определении банкротов.

Таким макаром, можно прийти к выводу, что модель «настроенная» под страну показала огромную точность, ежели универсальная Единая модель ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН для Европейских государств.

Сопоставление подходов к оценке денежного состояния по LOGIT-моделям и по MDA-моделям

Logit-модели являются прогнозными моделями (как и MDA-модели) и позволяют найти возможность банкротства предприятия за год до его пришествия. Строятся они статистической выборке компаний банкротов и небанкротов.

Ниже представлено сопоставление подходов к ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН оценке денежного состояния по logit-моделям и по mda-моделям.

Таблица 49 - Сопоставление подходов к оценке денежной стойкости предприятия

Logit-модели MDA-модели
Вид Логистическое регрессионное уравнение Регрессионное уравнение
Разработка математического инвентаря модели 1950-е 1930-е
Создатель, первой разработанной модели и год Дж. Ольсон, 1980 год Э. Альтман, 1968 год
Обозначение интегрального показателя O-score ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН Z-score
Интервалы оценки риска банкротства От 0 до 1 (от 0 до 100%) Деление на «красную», «серую» и «зеленую» зоны
Как строятся? Статистически на выборке банкротов и небанкротов Статистически на выборке банкротов и небанкротов
Внешний облик P = 1/(1+e—z)Z =A*X1+ B*X2+C*X3е=2.7 (число Эйлера ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН) Z =A*X1+ B*X2 +C*X3

Метод построения logit-моделей оценки вероятности банкротства:

1. Формируем подборку компаний банкротов (около 20-100 компаний)

2. Формируем подборку компаний небанкротов (20-100 компаний)

3. Рассчитываем денежные коэффициенты для всех компаний

4. При помощи инвентаря логистической регрессии (можно сделать это в программке SPSS) строится логистическое регрессионное уравнение, которое дает оценку риска банкротства ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН предприятия

5. Проверяется адекватность построенной модели

Отличие logit-модели от probit-модели состоит в том, что 1-ая дает значение от 0 до 1, а 2-ая только бинарное значение 0 либо 1, где 0 в этом случае значит, что предприятие финансово стабильно, а 1 – банкрот.

Ниже приведем более известные модели оценки вероятности банкротства (logit-модели) и комменты к ним ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН. Разглядим несколько моделей забугорных создателей, также коснемся и российских разработок.

Модель Дж. Ольсона (1980 г.)

Одним из первых кто предложил способ логистической регрессии для оценки денежного состояния предприятия был Дж. Ольсон в 1980 году. Кстати ученый еще известен собственной моделью оценки бизнеса (EBO, модель Эдварда — Белла — Ольсона).

Формула расчета:

P – возможность ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН банкротства (значение в интервале от 0 до 1).

Таблица 50 - Модель Дж. Ольсона

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
К1 К1= ln(Активы/индекс-дефлятор ВВП) Ln (стр.1600/индекс-дефлятор ВВП)
К2 К2= (Короткосрочная + Длительная задолежнность)/ Активы (стр.1400+стр. 1500) / стр.1600
К3 К3= Обратный капитал / Активы (стр.1200-стр.1500)/ стр.1600
К4 К4= Короткосрочные обязательства ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН / Обратные активы стр. 1500 / стр.1200
К5 К5= Незапятнанная прибыль / Активы стр.2400 /стр.1600
К6 К6=(Незапятнанная прибыль + Амортизация) / (Короткосрочная + Длительная задолженность) (стр.2400+амортизация) /(стр.1400+стр.1500)
К7 К7=см. примечание см. примечание
К8 К8= см. примечание см. примечание
К9 К9=Незапятнанная прибыльсейчас/ Незапятнанная прибыль2 года вспять стр.2400 / стр.24002 года вспять

Примечание:

Один из недочетов ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН модели, на мой взор, это огромное количество денежных коэффициентов. Их в модели лишнее количество. По теории систем 5-7 частей лучшим образом обрисовывают систему. Тут же их 9.

Ln – натуральный логарифм. Индекс дефлятор указывает темп роста ВВП (экономики страны).

К5 – рентабельность активов (ROA).

К7 – фиктивная переменная, принимающая значение, равное 1, если незапятнанный ФОРМУЛА РАСЧЕТА ЕДИНОЙ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАН доход компании за последние 2 года является отрицательной величиной (убыток) и равное 0, если значение другое.

K8 – фиктивная переменная, принимающая значение равное 1, если текущая задолженность рытье (стр. 1400 + стр. 1500) превосходит ее текущие активы (стр. 1600), и значение равное 0, если нет;

К9 – мера конфигурации незапятнанного дохода (незапятанной прибыли) за последние два года.


foto-petr-i-elena-olejnikovi-s-vnukom-3-glava.html
foto-predostavleni-avtorom.html
foto-v-profil-22062017g-gsemej.html